1. Hipotecas subprime
Las hipotecas subprime son préstamos concedidos a prestatarios con historiales crediticios deficientes y puntajes bajos. Por su alto riesgo de impago, suelen incluir tasas de interés y comisiones elevadas, lo que dificulta su amortización.
2. Credit Default Swaps (CDS)
Los CDS son instrumentos financieros que permiten a los inversores asegurarse contra el impago de una obligación de deuda. Los bancos los emplearon para cubrir su exposición a las hipotecas subprime, pero cuando el valor de estas últimas cayó, también disminuyó el valor de los CDS, generando pérdidas significativas.
3. Obligaciones de deuda colateralizada (CDO)
Los CDO agrupan deudas, como hipotecas subprime, y se venden como valores. Muchas agencias de calificación les asignaron la nota AAA, creando una falsa sensación de seguridad. Al deteriorarse los activos subyacentes, los CDO perdieron valor y los inversores sufrieron grandes pérdidas.
4. Apalancamiento excesivo
Las instituciones financieras utilizaban un alto nivel de endeudamiento para maximizar sus rendimientos. Esto les permitió adquirir gran cantidad de hipotecas subprime y CDO, amplificando su exposición. Cuando los precios de los activos colapsaron, el apalancamiento intensificó las pérdidas.
5. Falta de regulación
El sector financiero operaba con una supervisión insuficiente antes de la crisis. La ausencia de normas estrictas permitió a bancos y otras entidades asumir riesgos desmedidos sin una vigilancia adecuada.
6. Codicia y fraude
Algunas instituciones incurrieron en prácticas ilegales y poco éticas para maximizar beneficios, como distorsionar el riesgo de hipotecas subprime y CDO ante los inversores o realizar operaciones con información privilegiada.
